אומרים שנבואה ניתנה ל"שוטים", אבל תחזית. לפחות בעיני, ניתנה למקצוענים.
בשנתיים האחרונות אנו עדים לעליות גבוהות בשוקי ההון, לתשואה של למעלה מ- 20% תשואה (למעט שלושה חודשים בין מרץ ליוני 2020). וכל זאת בתוך שנתיים של מגפת הקורונה.
וורן באפט אמר פעם ששוק ההון נועד בכדי להעביר כסף מהאנשים שאין להם סבלנות לאלו שיש להם סבלנות.
אז כן, בגדול, בסופו של תהליך, כנראה שאם נשקיע לאורך זמן במדדים שמשלבים מספר גבוה של חברות, כמו מדד s&p500 שמשלב את חמש מאות החברות הגדולות בארה"ב, לאורך זמן, בכול מצב נייצר תשואה מסוימת על הכסף שלנו. זה דורש מדדים שמשלבים חברות מספיק טובות, והשקעה לטווח של למעלה מ- 3 שנים לפחות.
אבל אם נשכיל להיכנס למדדים אלו כשהשוק בשפל ונדע לצאת כשהשוק בשיא וחוזר חלילה, נצליח לייצר תשואה גבוהה מאוד על הכסף שלנו.
בתקופה האחרונה לא מעט כלכלנים צופים את המשבר הבא מעבר לפינה, בכל זאת, אנחנו בשיאה של מגיפה עולמית.
אז נכון שיש הזדמנויות רבות כמו בכל משבר אבל עדין יש לא מעט משברים שכנראה בהסתכלות הכללית יגרמו לשוק ההון לחוות זעזוע מסוים.
מתי זה יקרה ? כמה עמוק יהיה המשבר? כבר סיכמנו נבואה למי ניתנה…
אבל בתקופה כזאת, כאשר יזמים בסדר גודל של אילון מאסק כותבים כי אנחנו בדרך למיתון כלכלי. וכשנשאל מתי לדעתו יהיה המיתון הבא. אמר מאסק: "חיזוי מקרו – כלכלי הוא מאתגר, בלשון המעטה. תחושות הבטן שלי היא אולי סביב אביב או קיץ 2022 אבל לא יאוחר מ2023."
אז כנראה שגם אם השוק לא הולך למיתון, תחזיות מסוג זה הן לפעמים התבטאות שמייצרת מציאות, כיוון שהמשקיעים מתחילים למשוך כסף, והתנהגות המשקיעים עלולה להוביל את השוק לשם.
המלצה שלי : בואו נניח כרגע את הסיכונים הגבוהים מידי. לא הייתי משקיע עכשיו ב- 100% מניות.
מה בדיוק כן נעשה? מאוד תלוי בסוג ההשקעה – ואני מתכוון להתייחס לכך בפוסטים הבאים שלי שיוקדשו למגוון הכלים שיש במשק.

שלומי כהן, יועץ השקעות ומכשירי חסכון, תכנון ביטוחים ופנסיה. שותף בטראסט פיננסים ובעל חברת שהם ביטוח.